الاستثمار بالبورصة.. أنواع الأسهم وخيارات التداول

يعد فهم الأنواع المختلفة للأسهم وخيارات الاستثمار أمرا أساسيا لبناء محفظة استثمارية متنوعة ومتوازنة. سيساعدك هذا الدليل في التعرف على أنواع الأسهم المختلفة والمركبات الاستثمارية الأخرى لاتخاذ قرارات مستنيرة بناء على أهدافك المالية وتحملك للمخاطر.

1- الأسهم العادية مقابل الأسهم الممتازة

عند بدء الاستثمار في سوق الأسهم، ستواجه نوعين رئيسيين من الأسهم: العادية والممتازة. كل نوع به مزايا وعيوب مميزة يمكن أن تتماشى مع إستراتيجيات استثمارية مختلفة.

• الأسهم العادية (Common stocks)

تمثل الأسهم العادية ملكية في الشركة وتمنح المساهم حق التصويت على الأمور المهمة للشركة. هذه الأسهم هي ما يفكر فيه المستثمرون عادة عند الحديث عن شراء الأسهم.

وتكمن الجاذبية الرئيسية للأسهم العادية في إمكانات التقدير الرأسمالي. فإذا أدت الشركة أداء جيدا، يمكن أن تزيد قيمة أسهمها العادية بشكل كبير، مما يوفر عوائد كبيرة للمساهمين.

ومع ذلك، فإن هذا الإمكان لتحقيق عوائد عالية يأتي مع تقلبات أعلى. ويمكن أن تتقلب أسعار الأسهم العادية بشكل كبير، متأثرة بعوامل مثل أداء الشركة، الظروف الاقتصادية، ومشاعر السوق والمستثمرين.

1. إمكانات التقدير الرأسمالي
2. حقوق التصويت على الأمور المهمة للشركة
3. بعض الأسهم تدفع أرباحا، مما يوفر مصدر دخل سلبي

1. تقلبات ومخاطر أعلى
2. الأسبقية الأخيرة في الأصول في حالة التصفية

• الأسهم الممتازة (Preferred stocks)

توفر الأسهم الممتازة استثمارا أكثر استقرارا مع أرباح ثابتة، فلديها أولوية أعلى في الأصول مقارنة بالأسهم العادية في حالة التصفية، مما يوفر شبكة أمان للمستثمرين. ومع ذلك، عادة، لا تأتي الأسهم الممتازة مع حقوق التصويت، وإمكانات التقدير الرأسمالي لها محدودة مقارنة بالأسهم العادية. وهذا يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل ثابت مع مخاطر أقل.

1. أرباح ثابتة توفر دخلا ثابتا
2. أولوية أعلى في الأصول في حالة التصفية
3. أقل تقلبا من الأسهم العادية

1. إمكانات محدودة للتقدير الرأسمالي
2. لا حقوق تصويت

2- أسهم النمو مقابل أسهم القيمة

تمييز مهم آخر في سوق الأسهم هو بين أسهم النمو وأسهم القيمة. يمكن أن يساعدك فهم هذه الفئات في اختيار الاستثمارات المناسبة لمحفظتك بناء على تحملك للمخاطر وأهدافك الاستثمارية.

• أسهم النمو (Growth Stocks)

أسهم النمو هي أسهم في شركات يتوقع أن تنمو بمعدل أعلى من المتوسط مقارنة بالشركات الأخرى. تعيد هذه الشركات استثمار أرباحها لتمويل التوسع، مما يؤدي إلى إمكانات عالية لزيادة الأسعار. ومع ذلك، فإن هذا الاستثمار يعني أنها عادة لا تدفع أرباحا.

تكون أسهم النمو غالبا أكثر تقلبا ويمكن أن تشهد تقلبات كبيرة في الأسعار، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين لديهم تحمل أعلى للمخاطر والذين يسعون لتحقيق عوائد كبيرة.

1. إمكانات عالية لنمو الأرباح
2. غالبا ما تتداول بنسب أعلى للسعر إلى الأرباح (P/E)
3. لا تدفع أرباحا عادة

1. إمكانات عالية للعوائد
2. تمثل شركات مبتكرة

1. تقلبات ومخاطر أعلى
2. دخل محدود من الأرباح

• أسهم القيمة (Value Stocks)

الأسهم القيمة هي أسهم في شركات تعتبر مقيّمة بأقل من قيمتها بناء على التحليل الأساسي. تتداول هذه الأسهم بنسب سعر إلى الأرباح أقل، وغالبا ما توفر أرباحا. تكون الأسهم القيمة عادة أقل تقلبا وتوفر هامش أمان، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين المحافظين الذين يبحثون عن استقرار ودخل.

1. أرباح مستقرة مع نسب أقل للسعر إلى الأرباح
2. غالبا ما تدفع أرباحا

1. مخاطر وتقلبات أقل
2. دخل منتظم من الأرباح
3. إمكانات التقدير السعري عند تصحيح السوق للتقييم المنخفض

1. نمو أبطأ مقارنة بالأسهم النامية
2. قد تبقى الأسهم مقيمة بأقل من قيمتها لفترات طويلة

3- الأسهم الموزعة (Dividend Stocks)

الأسهم الموزعة هي خيار جذاب للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل منتظم. تمثل هذه الأسهم شركات تقوم بتوزيع جزء من أرباحها على المساهمين على شكل أرباح.

تكون الأسهم الموزعة عادة أقل تقلبا وتوفر دخلا ثابتا، مما يجعلها مثالية للمتقاعدين أو أولئك الذين يبحثون عن دخل منتظم.

1. دخل منتظم من الأرباح
2. تقلب أقل مقارنة بالأسهم التي لا تدفع أرباحا
3. يمكن إعادة استثمار الأرباح لشراء أسهم إضافية

4- صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة (ETFs)

تعتبر صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة (ETFs) خيارات استثمارية شائعة لأولئك الذين يبحثون عن التنويع وتقليل المخاطر.

توفر هذه الصناديق تعرضا لمجموعة واسعة من الأسهم، مما يقلل من تأثير أداء أي استثمار فردي بشكل سيئ على محفظتك العامة.

ما صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة (ETFs)؟

• صناديق المؤشرات: صناديق الاستثمار المشتركة المصممة لتكرار أداء مؤشر سوق محدد، مثل “ستاندرد آند بورز 500”.
• الصناديق المتداولة (ETFs): تشبه صناديق المؤشرات، لكنها تتداول مثل الأسهم في البورصة، مما يوفر السيولة والمرونة.

1. تنويع عبر مجموعة واسعة من الأسهم
2. رسوم أقل مقارنة بصناديق الاستثمار المدارة بشكل نشط
3. سهولة التداول مع الصناديق المتداولة، التي يمكن شراؤها وبيعها طوال يوم التداول

5- صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

تقدم صناديق الاستثمار العقاري طريقة للاستثمار في العقارات دون امتلاك الممتلكات الفعلية. وتمثل هذه الصناديق الشركات التي تمتلك وتدير أو تمول العقارات التي تدر دخلا، مما يوفر للمستثمرين دخلا منتظما وتنويعا.

أنواع صناديق الاستثمار العقاري:

• صناديق الملكية:
  تمتلك وتدير العقارات التي تدر دخلا.
• صناديق الاستثمار العقاري العقارية:
  تقدم التمويل للعقارات التي تدر دخلا عن طريق شراء أو إنشاء الرهون العقارية.

1. دخل منتظم من الأرباح العالية
2. تنويع في سوق العقارات
3. السيولة، حيث يتم تداول صناديق الاستثمار العقاري في البورصات الرئيسية

1. 1. تقلب السوق الذي يؤثر على أسعار صناديق الاستثمار العقاري
   2. مخاطر معدلات الفائدة، مع تأثير ارتفاع المعدلات على الأداء

6- الاستثمار في القطاعات والأسواق الدولية

يوفر الاستثمار في القطاعات المحددة أو الأسواق الدولية تنويعا إضافيا وفرصا للنمو.

1. 1. • الاستثمار في القطاعات (Sector Investing)

ينطوي الاستثمار في القطاعات على التركيز على قطاعات محددة، مثل التكنولوجيا، أو الرعاية الصحية، أو التمويل. تتيح هذه الإستراتيجية للمستثمرين الاستفادة من النمو في قطاعات معينة، لكنها تأتي أيضا مع مخاطر أعلى بسبب نقص التنويع عبر القطاعات المختلفة.

1. 1. 1. تعرض مستهدف لقطاعات عالية النمو
      2. إمكانات لتحقيق عوائد كبيرة إذا كانت القطاعات تؤدي أداء جيدا
      1. تقلب ومخاطر خاصة بالقطاع
      2. التعرض الزائد لقطاع واحد يمكن أن يزيد من المخاطر

1. 1. • الاستثمار الدولي (International Investing)

يوفر الاستثمار في الأسهم من الأسواق الأجنبية تعرضا للنمو الاقتصادي العالمي وتنويعا يتجاوز الأسواق المحلية. ويمكن أن تقدم هذه الإستراتيجية إمكانات نمو عالية، خاصة في الأسواق الناشئة، لكنها تأتي أيضا مع مخاطر إضافية.

1. 1. تنويع يتجاوز الأسواق المحلية
   2. الوصول إلى إمكانات النمو العالية في الأسواق الناشئة
   1. تقلبات العملة التي تؤثر على العوائد
   2. عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي في الأسواق الأجنبية
   3. المخاطر الخاصة بالممتلكات التي يمكن أن تؤثر على الأداء العام

فهم الأنواع المختلفة للأسهم وخيارات الاستثمار هو أمر أساسي لبناء محفظة استثمارية متوازنة ومتنوعة. ومن خلال التعرف على مختلف الخيارات، يمكنك اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهدافك المالية وتحملك للمخاطر.

ويبقى التنويع إستراتيجية رئيسية لإدارة المخاطر وتحقيق العوائد المثلى في رحلة الاستثمار الخاصة بك.