انخفضت أسعار الذهب اليوم الاثنين، متأثرة بارتفاع الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته في ستة أشهر، وتراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفدرالي في ديسمبر/كانون الأول. يأتي هذا التراجع في ظل تذبذب الأسواق العالمية وتأثرها بالتطورات الاقتصادية والجيوسياسية المستمرة، مما يؤثر بشكل مباشر على أداء الذهب كأحد الأصول الاستثمارية الآمنة.
في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.07% ليصل إلى 4051.48 دولارًا للأوقية، بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال التعاملات المبكرة عند 4040.33 دولارًا. كما تراجعت العقود الآجلة للذهب تسليم ديسمبر/كانون الأول بنسبة 0.5% لتصل إلى 4058.90 دولارًا للأوقية.
تأثير الدولار وتباطؤ وتيرة خفض الفائدة على أسعار الذهب
يعزى ارتفاع الدولار إلى بيانات اقتصادية أمريكية قوية أظهرت نموًا أسرع في الوظائف خلال شهر سبتمبر/أيلول، مما قلل من احتمالية قيام البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. ويرتبط الذهب تقليديًا بعلاقة عكسية مع الدولار، حيث يجعل ارتفاع قيمة الدولار الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى.
أظهر تقرير وزارة العمل الأمريكية، الذي تأخر نشره بسبب الإغلاق الحكومي الجزئي، أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 119 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول، وهو ما يتجاوز التقديرات الأولية. هذا النمو القوي في سوق العمل يقلل الضغط على مجلس الاحتياطي الفدرالي لخفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد.
وفقًا لأداة فيدوتش التابعة لـ CME Group، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى 69% اليوم الاثنين، بعد أن كانت قد ارتفعت إلى 74% في الجلسة السابقة. يؤثر هذا التحول في التوقعات بشكل كبير على جاذبية الذهب كأصل استثماري.
أداء المعادن النفيسة الأخرى
بالإضافة إلى الذهب، شهدت المعادن النفيسة الأخرى أداءً متفاوتًا. ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 0.23% لتصل إلى 50.15 دولارًا للأوقية، بينما زاد سعر البلاتين بنسبة 1.96% ليصل إلى 1545.11 دولارًا. كما ارتفع سعر البلاديوم بنسبة 0.74% ليصل إلى 1392.46 دولارًا للأوقية.
تراجع نشاط المصانع الأمريكية
في المقابل، أظهرت بيانات أخرى تراجع نشاط المصانع الأمريكية إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر في نوفمبر/تشرين الثاني. يعزى هذا التراجع إلى ارتفاع أسعار الواردات بسبب الرسوم الجمركية، مما أدى إلى كبح الطلب. ومع ذلك، لم يكن لهذا التراجع تأثير كبير على الاتجاه العام لأسعار الذهب.
تطورات أسعار النفط
تراجعت أسعار النفط لتواصل خسائرها التي تكبدتها الأسبوع الماضي، مع اقتراب محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا من التوصل إلى حل وارتفاع الدولار الأمريكي. انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.32% لتصل إلى 62.35 دولارًا للبرميل، بينما انخفضت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.4% لتصل إلى 57.84 دولارًا للبرميل.
يعزو المحللون هذا التراجع إلى توقعات بزيادة المعروض من النفط الروسي في حال التوصل إلى اتفاق سلام، بالإضافة إلى قوة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا تزال أسعار النفط متأثرة بالعديد من العوامل الأخرى، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية والقرارات التي تتخذها منظمة أوبك وحلفاؤها.
من المتوقع أن تشهد أسواق الذهب والنفط مزيدًا من التقلبات في الأيام المقبلة، مع استمرار المستثمرين في تقييم البيانات الاقتصادية والتطورات الجيوسياسية. سيكون التركيز بشكل خاص على قرارات مجلس الاحتياطي الفدرالي بشأن أسعار الفائدة، ومحادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا، وأي تطورات جديدة في سوق الطاقة العالمية. يجب على المستثمرين مراقبة هذه التطورات عن كثب لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
